⚡ 乖離市場暴落時は売るな、歴史が証明している
ニュースは強気(売却回避を推奨)だが、マネーは守勢的(下落保険が買い圧力を上回り、機関の場外大量取引は蓄積ではなく調整の可能性)。
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Undercurrent · 資金フロー・スナップショット
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いまのお金
ダークプール比率
72%
マックスペイン
$149
コールウォール
$155
プットフロア
$135
プット/コール比
0.69
スクイーズ圧力
26
どういう意味か: 機関投資家が場外で異例的に大量取引中(72%)だが、買い圧力は弱く、下落保険(プット)が買い圧力(コール)を上回る状態。短期的な値動き圧力は限定的。
ニュース vs お金
⚡ 乖離P&G、70年連続増配を達成—年間配当利回り2.9%
ニュースは強気(増配実績を好意的に報道)だが、マネーは中立的(下落保険が買い圧力と同等で、機関の大量場外取引は価格形成ではなく単なる流動性処理の可能性)。
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消費財セクター比較:Church & DwightとKimberly-Clark
ニュースは中立的(比較分析のみ)で、マネーも中立的(買い売り圧力が均衡、短期値動き圧力なし)。
The Motley Fool
⚡ 乖離市場暴落が来ても、ある行動をした投資家が勝つ
ニュースは強気(パニック売却回避を推奨)だが、マネーは守勢的(下落保険が優位で、機関の場外大量取引は防御的ポジション構築の可能性)。
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⚡ 乖離Alphabetがダウ採用、P&Gは70年前から増配を続けている
ニュースは強気(P&Gの長期実績を肯定的に対比)だが、マネーは守勢的(下落保険が買い圧力を上回り、機関の場外大量取引は単なる流動性処理)。
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乖離とは、ニュースの物語と機関の資金フローが逆を向くこと — 弱気の見出しなのに大口のコールプレミアムが買われる、強気の話の裏でダークプール売りが集まる、など。大衆とデスクが食い違うサインです。
この数字の読み方
ダークプール比率 — 取引所外で行われた取引の割合。機関が静かに大口を動かす場所。~40%を大きく超えると大口が活発。
マックスペイン — 最も多くのオプションが無価値で満期を迎える価格。満期近くは建玉がここに引き寄せられがち。
コールウォール / プットフロア — コール/プット建玉が最も厚い権利行使価格 — 短期の抵抗/支持として働きがち。
プット/コール比 — ~0.7未満は強気(コール優勢)、~1超は守勢(プット優勢)。