FLOW RADAR
リアルタイムオプションチェーン全量分析 — 機関級オプションインテリジェンスシステム
FLOW RADAR 概要
Options Intelligence Center
FLOW RADARはリアルタイムオプションチェーンを分析し、機関・大口参加者・ダークプールのポジショニングと市場構造を統合診断する総合オプションインテリジェンスシステムです。AI VerdictからOrder Flowまで3段階の多層分析を提供します。
LEVEL 1: AI VERDICT
AI VERDICT — 方向性構造診断
4つのコア指標を統合しAIが方向性構造を自動診断。OPI（デルタ圧力）、ATM IV（ボラティリティ温度）、Composite Index、Whale Positionに基づきBULLISH/BEARISH/NEUTRAL判定を算出します。
OPI (Options Pressure Index)
デルタ圧力OPIはコールとプットのデルタ × OI（建玉）を合算し方向性圧力を測定。正の値はコール（強気）優位、負の値はプット（弱気）優位を示します。
• OPI +50以上 + GEX STABLE → 安定的ディーラー環境で強い上方圧力が確認される区間
• OPI急激転換(-→+) → 初期ポジション変化シグナル、方向転換が示唆される区間
• OPI中立 + IV高水準 → 方向未確定状態でボラティリティ膨張が観察される環境
ATM IV（ATMインプライドボラティリティ）
ボラティリティ温度ATM IVは現在価に最も近いオプションのインプライドボラティリティで、市場が内包する将来の価格変動規模を示します。現在のIV水準に基づいてオプションプレミアムの相対的な高低を把握できます。
• IV < 30% → プレミアム割安区間; ボラティリティ拡大がプレミアム膨張をもたらす環境
• IV > 70% → プレミアム割高区間; IV Crush（収縮）確率が構造的に上昇
• IV急騰後の下落転換 → IV Crush進行区間; プレミアム圧縮が観察される環境
Composite Index（総合指数）
AI総合判断Composite IndexはOPI、ATM IV、Whale Position、GEX等全シグナルを加重合算し0-100%スケールで算出する総合分析指標。AI Verdictの最終算出根拠です。
• 70%以上 + OPI正 → 複数シグナル同時収束; 強気合意が確認される区間
• 50%前後の交差 → 方向転換が示唆される区間; ボラティリティ拡大環境
• 30%未満 + IV急騰 → 極端な下方圧力とパニックが同時観察されるゾーン
Whale Position（機関ポジション）
大型ポジションWhale Positionは$50K以上の大型オプション取引のコール/プット純ポジションを分析。機関参加者の方向性ポジショニングを追跡し、機関資金フローの方向を把握します。
• Whale LONG + OPI正 → 機関ポジションとオプションフローが同方向に収束する区間
• WhaleとOPIが反対方向 → 混合シグナル; 追加データ確認が必要な区間
• Whaleプレミアム急変 → 機関の緊急ポジション再調整が示唆される環境
AI Flow Intelligence
CLAUDE S4 — AI STRUCTURAL ANALYSIS
AI Flow IntelligenceはClaude S4 AIエンジンが OPI · Whale · Squeeze · IV Skew · Smart Money · DEX · UOA · P/C Ratio · GEX · IV Percentile · Price Position の11ファクターをクロス分析し、構造的な市場診断をAI自動生成する機関級AI分析モジュールです。AI Verdict内部に搭載され、単なる方向性判断を超えてなぜその判断に至ったのかまで解説します。
構造分析 (Structural Thesis)
11ファクターを統合し、現在の市場の構造的状態と方向性の根拠を自然言語で出力します。機関リサーチノート水準の洞察を提供します。
主要ファクターインサイト (Factor Highlights)
各ファクターの寄与をBull / Bear / Mixedインパクトに分類し、各ファクターが現在の市場構造に与える影響を具体的に解説します。
リプライシング条件 (Repricing Condition)
現在のAI Verdictが転換される可能性のある条件を事前に提示します。「どのデータが変われば判断が覆るか」を明示し、先制的リスク管理を可能にします。
リスク / 信頼度
Risk Assessment（HIGH/MEDIUM/LOW）とConfidence（HIGH/MEDIUM/LOW）が同時表示され、分析の確信度と潜在リスクを即座に把握できます。
自動更新トリガー
3つの条件でAI分析が自動更新されます：① 価格1.5%以上変動、② Squeeze確率70%閾値交差、③ 定期（Regular: 15分 / Pre·Post: 60分）自動更新。
Quote Signal（リアルタイム気配圧力）
AI Verdictヘッダーに表示されるリアルタイム買い/売り気配圧力分析です。Level 2気配データ（bid/ask）を分析し、BULLISH / BEARISH / VOLATILITY / SUBDUED の4状態に分類します。
• Structural ThesisとVerdictが同方向 → 複数シグナル合意確認、高確信区間
• Repricing Condition充足時 → ポジション再調整または防御的転換が有効な段階
• Risk HIGH + Confidence LOW → 不確実性極大化区間、ポジション縮小または様子見が構造的に有効
LEVEL 2: 市場構造分析
MARKET STRUCTURE METRICS
オプション市場の構造状態を診断する4つのコア指標。ダークプール比重、空売り比率、プット/コール比率、ガンマレジームを分析し市場ミクロ構造を把握します。
Dark Pool %
機関比重Dark Pool %は場外機関取引(ATS)比重を示します。機関のブロック取引活動水準を把握; 高比率ほど機関参加者の活動が活発な環境です。
• DP 60%以上 + 価格横ばい → 機関蓄積が示唆; 方向性ブレイクアウト先行の可能性
• DP急上昇 + 価格下落 → 機関売りが観察される区間; 下方圧力環境
• DP低水準 + 出来高急増 → リテール主導の急騰区間; 構造的持続性未確認
Short Volume %
空売り比率Short Volume %は総取引量に対する空売り比率を示します。高いほど下方圧力が強化; ショートカバーラリーの燃料としても作用します。
• Short 50%以上 + 価格上昇 → ショートスクイーズが観察; モメンタム拡大環境
• Short 50%以上 + 価格下落 → 下方圧力強化; 下落加速が観察される環境
• Short Vol急減 → ショートカバー進行区間; 反転シグナルとして解釈
P/C Ratio（プット/コール比率）
センチメントゲージP/C Ratioはプット取引量 ÷ コール取引量で市場センチメントを定量化。1.0以上はプット優位（弱気心理）、0.7以下はコール優位（強気心理）を示します。
• P/C > 1.2 + 価格サポート確認 → 歴史的に反転を先行する区間として解釈
• P/C < 0.5 + 価格急騰 → 過熱シグナル; 調整確率が構造的に上昇する環境
• P/C急変(0.5→1.5) → センチメントレジーム転換; イベント確認が必要な区間
GEX Regime（ガンマレジーム）
デルタヘッジ方向GEX Regimeはマーケットメイカーのガンマエクスポージャー（GEX）を分析し市場のボラティリティ構造を診断。STABLEは価格安定化環境、EXPLOSIVEはボラティリティ増幅環境を示します。
• STABLE → レンジバウンド環境; ディーラーヘッジがボラティリティを抑制する区間
• EXPLOSIVE → 双方向急変動確率が構造的に高い高ボラティリティ環境
• Flip Zone → レジーム遷移進行区間; ボラティリティ体質転換が示唆される環境
現在価位置分析
現在価位置はPut Floor（サポート）とCall Wall（レジスタンス）間の現在価格の相対位置を表示。Gamma Flip Level対比'+/- %'で表示; フリップレベル上方=安定区間、下方=不安定区間。
スクイーズ確率
スクイーズ確率はガンマ/ショートスクイーズ発生確率を0-100%で算出。OI集中度、IVスキュー、機関ポジション、ショートインタレストを統合し急変動確率を定量化。70%以上は極端なリスク区間。
LEVEL 3: 機関注文フロー
CLASSIFIED ORDER FLOW
Classified Order Flowはリアルタイムで捕捉された大型注文（Whale）とダークプール（ATS）取引を個別件別に出力。各注文の方向（CALL/PUT）、プレミアム、満期、行使価格を確認します。
🐋 Whale Trades（大型取引）
$50K以上の大型オプション取引をリアルタイム追跡。各取引のプレミアム、行使価格、満期、方向（CALL/PUT）を出力し、機関参加者の方向性ポジショニングを個別件別に確認します。
🏦 Dark Pool（ダークプール取引）
ATS（代替取引システム）ダークプールで約定した大型ブロック取引を出力。機関が市場インパクトを最小化しつつ大型ポジションを構築/解消する経路で、プリント価格・数量・取引所コードが確認されます。
OPTIONS FLOW LANDSCAPE
分布可視化Options Flow Landscapeは行使価格別のプット（弱気）vs コール（強気）取引量を水平バーチャートで可視化。現在価格を中心にプット/コールの需給分布を単一チャートで確認する核心的可視化です。
右側緑色バー → コール取引量。棒が長いほど該当価格帯の上昇方向需給集中
左側赤色バー → プット取引量。棒が長いほど該当価格帯の下落方向需給集中
青線で表示される現在価位置。R=レジスタンス(Call Wall)、S=サポート(Put Floor)
Volume / OI トグル — 2つの分析視点
同一チャート、異なる視点 — オプション市場の構造的理解のためのデュアルビュー
Options Flow Landscapeチャートには2つのモードがあります。上部のVolume / OI トグルボタンで切替え、各モードは市場を見る異なる分析視点を提供します。
Volume vs OI — 比較参照
Volumeモード — リアルタイム取引量
短期分析Volumeは当日発生したオプション取引件数です。特定行使価格(Strike)でのコール(Call)とプット(Put)の取引活動水準を示します。棒が長いほど該当価格帯で高い需給集中が観察されます。
• コールVolume > プットVolume → 短期上昇モメンタム確認; コール需給優位区間
• 特定行使価格Volume集中 → 機関注目価格帯として解釈; 構造的サポート/レジスタンス参照可能
• 寄付き30分内のVolumeパターンで当日初期の需給方向が観察されます
OIモード — 建玉
中期構造OI (Open Interest)は未決済・未行使状態で維持される契約の総数です。特定行使価格にOIが集中することは該当価格帯に大規模資金がポジショニングされていることを意味し、構造的サポート・レジスタンスとして機能します。
• コールOI最大行使価格 = CALL WALL → 短期上方レジスタンスレベル
• プットOI最大行使価格 = PUT FLOOR → 短期下方サポートレベル
• OI減少 + 価格変動 → ポジション清算進行区間; トレンド弱化が示唆
🤖 自動切替システム
Flow Radarは市場状況に応じて最適なビューを自動選択します。取引時間中はリアルタイム取引データが有効なためVolumeモードがデフォルト。市場終了後は累積ポジションデータが有効なためOIモードに自動切替。トグルボタンによる手動切替も可能です。
サイドバープレミアム指標
PREMIUM ANALYTICS
深層構造分析のための7つのプレミアムサイドバー指標。Implied Move、Put Floor/Call Wall、Smart Money、Max Pain、IV Skew、DEX、UOAがオプション市場のミクロ構造を多角的に分析します。
Implied Move（内在変動幅）
内在変動Implied MoveはATMオプション価格から算出される市場内包の予想価格変動範囲。±%で表示され、満期までの1標準偏差（67%確率）範囲に該当します。
• IM ±8%以上: プレミアムが構造的に割高な環境; スプレッド構造分析が有効
• IM低水準: プレミアム割安区間; ボラティリティ拡大がプレミアム膨張をもたらす環境
• IM vs 実際変動比較 → IMが持続的に実際を上回る場合はプレミアム構造的割高区間
Put Floor / Call Wall
サポート・レジスタンスPut FloorはプットOI最大集中価格（下方サポート）、Call WallはコールOI最大集中価格（上方レジスタンス）。マーケットメイカーのデルタヘッジにより実質的な価格境界として機能します。
• Put Floor近傍 → プットOIが形成する構造的サポートが観察される区間
• Call Wall近傍 → コールOIが形成する構造的レジスタンスが観察される区間
• Floor/Wall間隔縮小 → 方向性ブレイクアウトが切迫した区間として解釈
Smart Money Score
機関活動度Smart Money Scoreは大型取引（Whale）、ブロックトレード、ダークプール活動の比重を統合し0-100で機関活動度を定量化。70以上は機関の積極的ポジショニングが観察される区間です。
• SM 70以上 + OPI同方向 → 機関確信ポジショニングが確認される区間
• SM急上昇 + 価格横ばい → 機関蓄積が示唆; 方向性ブレイクアウト先行の可能性
• SM低水準 + 出来高急増 → リテール主導の急騰区間; 構造的持続性未確認
Max Pain
収束ポイントMax Painはオプション満期時の建玉加重価格収束レベル。マーケットメイカーの構造的インセンティブにより満期(OE)接近時にこの価格への収束が観察されます。
• OE週: 現在価 < Max Pain → 上方収束圧力が作用する環境
• OE週: 現在価 > Max Pain → 下方収束圧力が作用する環境
• Max Painと現在価の乖離が大きくOE切迫 → 急激な価格収束が観察される区間
IV Skew（ボラティリティスキュー）
リスク非対称IV SkewはプットIV - コールIVの差分で、市場の下方/上方リスク非対称を測定。正の値が大きいほど下方ヘッジ需要が強く、負の値は上方期待優勢を示します。
• Skew +5%以上: プットプレミアムが構造的に割高な環境
• Skew負: コールプレミアムが相対的に割高な環境
• Skew急変 → P/C Ratio交差確認でセンチメント変化を検証
DEX (Delta Exposure)
デルタ露出DEXはディーラー（マーケットメイカー）の純デルタ露出を示します。正(+)はコールデルタ過剰でディーラー売りヘッジ発生（上方レジスタンス）、負(-)はプットデルタ過剰でディーラー買いヘッジ発生（下方サポート）。
• DEX正大量 → ディーラー売り圧力が形成されラリー時のレジスタンスとして作用する環境
• DEX負大量 → ディーラー買い圧力が形成され下落時のサポートとして作用する環境
• DEX急変 → 大型オプションポジション変化が発生; ボラティリティ拡大が示唆される区間
UOA (Unusual Options Activity)
異常活動UOAは取引量対建玉(OI)比率が異常に高いオプション活動を検出。イベント先行ポジショニングや大規模新規ポジション構築を示唆します。
• UOA 5x以上 特定コール → 該当行使価格近傍の上方向機関ポジショニングが示唆
• UOA 5x以上 特定プット → 該当行使価格近傍の下方向機関ポジショニングが示唆
• UOA高水準 + OI低水準 → 新規ポジション構築が観察される区間
OPTIONS MARKET REGIME
市場構造Options Market RegimeはIV Rank、IV Skew、P/C Ratioの3つの核心指標をクロス分析し、現在のオプション市場の構造的レジームを4つに分類します。機関デリバティブデスクが市場の体質を診断する際に使用するフレームワークです。
• ACCUMULATION + 低IV + OPI正 → 機関が低ボラティリティ環境でポジション構築、上昇モメンタム蓄積区間
• DISTRIBUTION + 高IV → 機関物量消化進行中、モメンタム弱化とボラティリティ拡大の警告
• HEDGING + Squeeze確率上昇 → 防御的ポジショニングとスクイーズリスクが同時に警戒される区間
FLOW RADAR 構造分析ワークフロー
4-Step Process
Flow Radarのデータを体系的に解釈する分析プロセス。AI Verdict → 構造確認 → 注文フロー検証 → プレミアム指標確認の順序で進行します。
ステップ1: AI Verdict確認
OPI、ATM IV、Composite Index、Whale Positionで構成されるAI Verdictを確認し、全体的な方向性構造を把握します。
ステップ2: 市場構造検証
GEX Regime、P/C Ratio、Dark Pool %、Short Vol %を確認し、市場の構造的状態がVerdictと整合するか交差検証します。
ステップ3: 機関注文フロー分析
Classified Order FlowでWhale取引とダークプールプリントを確認し、Options Flow Landscapeで行使価格別需給分布を把握します。
ステップ4: プレミアム指標確認
Implied Move、Max Pain、Floor/Wallで構造的価格レベルを確認し、IV SkewとUOAでリスク非対称と異常活動を検証します。
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