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실적 발표 전 예상 변동폭: 미국 주식이 발표 뒤 얼마나 움직일지 미리 보는 법
미국 주식은 실적 발표 뒤 크게 움직일 수 있습니다. 예상 변동폭은 발표 전 옵션 가격에 반영된 움직임의 크기를 보여주며, 주가가 오를지 내릴지는 알려주지 않습니다.
계산 방법
같은 행사가와 만기의 등가격(ATM) 콜과 풋 가격을 더한 ATM 스트래들 가격을 주가로 나눕니다. 결과는 양쪽 방향의 대략적인 퍼센트 범위이며, 예측이나 보장된 경계가 아닙니다.
기간을 구분해 읽기
옵션 가격은 만기까지의 움직임을 반영하지만, 여기서 실제 반응은 정규장 종가에서 다음 종가까지 하루입니다. 두 기간은 다릅니다. 실적 발표 후 불확실성이 줄면서 내재변동성(IV)이 하락하는 경우가 많아 주가가 움직여도 옵션 가격은 떨어질 수 있습니다.
실제 사례 두 가지
블록(XYZ)은 2026년 11월 3일 장 마감 후 발표 전 예상 ±8.8%에 비해 11월 3일 종가부터 4일 종가까지 +15.3%로 범위 밖이었습니다. 데이터독(DDOG)은 11월 4일 장 시작 전 발표에 대해 예상 ±14.5%, 같은 종가 간 반응 −14.4%로 범위 안이었습니다. 두 예상치는 모두 11월 3일 세션과 11월 6일 만기 기준입니다.
시즌 누적과 한계
2026년 10월 13일~11월 4일 발표 중 저장된 완전한 29종목의 하루 반응은 22종목이 예상 범위 안이었습니다. 누락된 기록은 제외되므로 전체 실적 발표 종목의 결과도, 미래 결과의 보장도 아닙니다. 정보 제공·교육 목적이며 투자 자문이나 매수·매도 추천이 아닙니다.
관련 개념
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