COMMAND
기관 트레이딩 데스크에서 사용하는 10개 독립 파생·기술·수급 지표를 개인 투자자의 화면에 구현한 분석 터미널
COMMAND 개요
Ticker Analysis Center
Command 터미널은 10개의 독립 파생·기술·수급 지표를 하나의 화면에 집약합니다. VOL REGIME으로 현재 변동성 체제를, CONVICTION으로 복합 데이터 정렬 상태를, SHORT SQUEEZE로 숏커버 리스크를, ANALYST TARGET으로 월가 컨센서스를 실시간 확인할 수 있습니다. 블룸버그 터미널에서 수백만 원의 비용으로 접근하는 동일 수준의 분석을 제공합니다.
프리미엄 지표 카드
Institutional-Grade Analytics
각 지표는 독립적인 데이터 소스에서 실시간으로 파생되며, 단일 지표 해석이 아닌 복수 지표의 교차 확인이 구조적 분석의 핵심입니다. 기관 애널리스트가 사용하는 동일한 분석 프레임워크를 적용합니다.
VOL REGIME
변동성 체제감마 노출(GEX), 내재변동성(IV), 스퀴즈 확률 — 세 축을 결합하여 현재 시장의 변동성 체제를 4등급으로 구분합니다. 0~100 Score로 체제 강도를 수치화하며, 옵션 딜러의 헤지 구조에서 직접 도출한 지표입니다.
• STABLE 체제에서는 딜러 헤지가 가격을 VWAP 기준으로 회귀시키는 경향이 관찰됩니다
• COILING은 변동성이 압축된 상태로 에너지가 누적되며, 브레이크아웃 시 방향 이동 폭이 확대됩니다
• LOADED/ERUPTING은 딜러 숏감마가 심화된 환경이며, 양방향 급변동의 구조적 조건이 형성된 상태입니다
CONVICTION MATRIX
복합 점수이동평균 트렌드, VWAP 위치, P/C Ratio, 감마 노출, 옵션 플로우 — 총 5개 독립 데이터를 가중 합산한 방향 확신도 스코어입니다. A~F 등급으로 현재 데이터의 방향 합의 수준을 직관적으로 나타내며, 기관의 다중 소스 확인(Multi-Source Confirmation) 방법론을 구현합니다.
• A등급: 5개 데이터가 동일 방향으로 수렴한 상태로, 해당 방향으로의 추세 지속 확률이 구조적으로 높습니다
• C등급: 데이터 간 상충이 발생하는 구간으로, 어느 한 방향으로의 확신이 약한 전이 상태입니다
• F등급: 복수 데이터가 약세 방향으로 수렴한 상태로, 하방 리스크가 구조적으로 높은 환경입니다
VWAP
기관 기준거래량가중평균가(VWAP)와 현재가의 이격률(%)입니다. 기관 참가자가 실행 효율(Execution Quality)을 측정하는 업계 표준 벤치마크이며, 이 수치의 부호와 크기가 단기 수급 구조의 방향을 드러냅니다. 글로벌 헤지펀드 트레이딩 데스크의 핵심 참조 지표입니다.
• +2% 이상 이격: 평균 참가자가 상당한 미실현 이익을 보유 중이며, 차익 실현 수급이 유입되기 쉬운 구간입니다
• ±0.5%: VWAP과의 접전 구간으로, 종가가 VWAP 상/하 어느 쪽에 형성되는지가 핵심 관전 포인트입니다
• -2% 이하 이격: 평균 참가자가 손실 상태이며, 추가 하락 시 손절 수급이 발생할 수 있는 구조입니다
SHORT SQUEEZE
공매도 리스크공매도 잔고 비율(SI%), 숏커버 소요일(Days to Cover), 공매도 거래 집중도를 종합하여 숏스퀴즈 발생 확률을 등급화합니다. 강제 청산이 발생할 때의 비자발적 매수 수요 규모를 정량화하는 지표로, 기관 리스크 관리 시스템의 필수 모니터링 요소입니다.
• HIGH/CRITICAL에서는 가격 상승 시 손실이 누적된 공매도자의 강제 커버가 연쇄되어 비선형적 급등이 관찰될 수 있습니다
• 양의 모멘텀 + HIGH SI%: 가격 상승이 커버를 유발하고, 커버가 추가 상승을 유발하는 자기 강화 루프가 형성됩니다
• LOW: 공매도 비율이 낮아 숏커버에 의한 가격 영향이 무시할 수준이며, 펀더멘탈 요인을 우선 해석합니다
ANALYST TARGET
컨센서스주요 투자은행 및 리서치 하우스의 애널리스트 의견 분포와 목표가 컨센서스를 표시합니다. Strong Buy~Strong Sell 5단계 분포, 참여 애널리스트 수, 목표가와 현재가의 괴리율을 한 눈에 확인할 수 있습니다. 월스트리트 리서치 생태계의 집합적 판단을 실시간으로 추적합니다.
• 매수 90%+: 리서치 커뮤니티의 전망이 극도로 수렴된 상태로, 강한 컨센서스 자체는 중장기 강세 근거입니다
• 매수 50~70%: 의견이 분산된 상태로, 데이터가 다양한 해석을 허용하는 불확실 국면입니다
• Hold 다수: 방향성에 대한 확신이 부재하며, 새로운 촉매가 나올 때까지 관망이 지배적인 구조입니다
RELATED
상관 종목현재 종목과 높은 통계적 상관관계를 보이는 동종 업계 종목들의 실시간 수익률을 나란히 표시합니다. 섹터 전체의 자금 흐름인지 개별 종목 고유 이벤트인지를 즉시 구분할 수 있으며, 기관 트레이더가 상시 모니터링하는 상관관계 분석을 개인 투자자에게 제공합니다.
• 섹터 동반 이동: 개별 펀더멘탈이 아닌 매크로·섹터 수급이 가격을 주도하는 환경입니다
• 대장주만 선행: 섹터 내 자금 로테이션이 진행 중이며, 후발 종목으로의 확산 여부가 관건입니다
• 디커플링: 해당 종목 고유의 촉매(실적, 뉴스, 규제)가 섹터 추세를 압도하고 있는 상태입니다
INST RADAR
기관 추적다크풀 거래 비율과 블록 트레이드 빈도를 결합하여 기관 참가자의 매집(Accumulation) / 분배(Distribution) 패턴을 3단계로 분류합니다. 공개 시장에서 보이지 않는 기관의 포지셔닝 의도를 간접 추론하며, 이 데이터는 통상 기관 전용 터미널에서만 접근 가능합니다.
• ACCUMULATION: 호가창 바깥에서 대규모 물량이 집적되는 구조이며, 기관의 비공개 매수 의도가 시사됩니다
• DISTRIBUTION: 기관이 보유 물량을 시장에 공급하는 구조이며, 상승 국면에서도 내부적 매도가 진행될 수 있습니다
• NEUTRAL: 기관 참여가 통상 수준이며, 개인 투자자 수급이 가격 형성의 주도적 역할을 하는 환경입니다
TREND PHASE
추세 진단SMA 50일선과 200일선의 교차 상태를 기반으로 현재 추세 국면을 진단합니다. Golden Cross / Dead Cross는 기관 운용역이 중장기 자산 배분 의사결정에 참조하는 기술적 기준점이며, SIGNUM은 이를 실시간 레벨과 이격률(%)로 제공합니다.
• GOLDEN Cross: 50일 평균이 200일 평균을 상향 돌파한 상태로, 중장기 강세 모멘텀의 기술적 확인입니다
• DEAD Cross: 50일 평균이 200일 평균을 하향 이탈한 상태로, 중장기 약세 전환의 기술적 경고입니다
• SMA 이격률 3% 이내: 두 이동평균 간 거리가 좁아지며 교차가 임박한 전이 구간입니다
FUNDAMENTAL
재무 분석PER, ROE, 잉여현금흐름, 매출 성장률, 영업이익률, 부채비율 등 핵심 재무 지표를 종합한 재무 건전성 스코어입니다. 기관 애널리스트의 밸류에이션 프레임워크를 자동화한 정량 분석으로, 0~100점 / A~F 등급으로 즉시 확인할 수 있습니다.
• A등급: 성장성, 수익성, 재무 안정성이 모두 양호한 상태로, 펀더멘탈 관점에서 구조적 우위가 확인됩니다
• B등급: 대부분 지표가 양호하나 특정 영역(부채비율, 마진 등)에서 주의가 필요한 혼합 상태입니다
• C등급 이하: 재무적 취약점이 구조적으로 확인되며, 가격이 펀더멘탈보다 투기적 수급에 의해 형성될 가능성이 높습니다
EARNINGS
실적 일정차기 분기 실적 발표일, D-Day 카운트다운, 예상 EPS를 표시합니다. 실적 발표 전후 옵션 내재변동성(IV)의 구조적 팽창·수축 패턴은 기관 옵션 전략의 핵심 변수이며, SIGNUM은 이 일정을 모든 분석에 자동 반영합니다.
• D-7: IV가 상승하기 시작하는 구간으로, 옵션 프리미엄이 확대되며 변동성 기대가 반영됩니다
• 실적 당일: 방향성이 극도로 불확실한 상태이며, 발표 결과에 따라 대폭 갭이 발생할 수 있습니다
• 실적 발표 후: 불확실성이 해소되면서 IV가 급격히 정상화되고, 이를 IV Crush라 합니다
IV SKEW
변동성 비대칭콜옵션과 풋옵션 간의 내재변동성 차이를 정량화한 지표입니다. 시장 참가자들이 방향별로 지불하는 옵션 프리미엄의 편향을 드러내며, 기관 헤지 수요 vs 투기적 포지셔닝의 균형을 실시간으로 반영합니다. 스큐 방향은 옵션 시장이 인식하는 리스크의 비대칭성을 나타냅니다.
• PUT RICH: 풋옵션 프리미엄 우위는 기관이 하방 보호를 적극 구축 중인 환경이며, 잠재적 리스크 인식이 높은 상태입니다
• CALL RICH: 콜옵션 프리미엄 우위는 상방 투기 수요가 집중된 환경이며, 과열 시 역전 가능성을 함께 모니터링합니다
• 스큐 방향 급변: 24시간 내 PUT → CALL 또는 그 반대 전환은 기관 포지셔닝의 구조적 방향 전환을 시사합니다
GAMMA FLIP LEVEL
The Most Critical Options-Derived Price Level
Gamma Flip Level은 딜러의 감마 노출이 롱에서 숏으로 전환되는 가격선입니다. 이 레벨을 경계로 딜러 헤지의 방향이 역전됩니다 — 상방에서는 딜러가 가격 이동과 반대로 헤지하여 안정화하고, 하방에서는 같은 방향으로 헤지하여 변동을 증폭합니다. 이 지표는 기관 옵션 데스크의 핵심 참조 레벨이며, SIGNUM이 개인 투자자에게 실시간으로 제공하는 차별화된 분석입니다.
현재가 > Gamma Flip → 딜러가 가격 이동과 반대로 헤지 → 가격 변동에 대한 자연적 제동력이 작용합니다. 변동성이 억제된 레인지 환경이 형성됩니다.
현재가 < Gamma Flip → 딜러가 가격 이동과 같은 방향으로 헤지 → 가격 변동이 자기 강화적으로 확대됩니다. 변동성이 증폭되는 모멘텀 환경이 형성됩니다.
Price History 차트
다기간 가격 차트 위에 Call Wall, Max Pain, Put Floor, Prev Close 레벨을 오버레이합니다. 옵션 구조가 형성한 지지·저항 구간과 현재가의 상대적 위치를 직관적으로 파악할 수 있습니다. 1D/5D/1M/6M/1Y/All 기간 전환이 가능하며, 기관급 옵션 레벨 분석을 차트에 통합한 구성입니다.
SIGNAL CORE
복합 시그널 분석 엔진입니다. 감지된 구조적 이벤트(Golden Cross, IV Spike, Analyst Consensus Shift 등)를 뱃지로 요약 표시하며, 장마감 후에는 SMA·뉴스·수급 데이터를 결합한 AI 종합 분석 리포트가 자동 생성됩니다.
FLOW UNIT
실시간 옵션 자금 흐름을 추적합니다. 콜/풋 프리미엄 차이(Net Premium)와 체결 강도(Volume Strength)를 결합하여, 대규모 참가자의 방향성 포지셔닝을 실시간으로 포착합니다. 기관의 옵션 플로우 데이터를 개인 투자자에게 실시간 제공하는 핵심 기능입니다.
TACTICAL RANGE & NET GAMMA ENGINE
옵션 미결제약정에서 도출한 구조적 가격 레벨과 감마 프로파일 분석을 제공합니다. Support/Resist/Max Pain 레벨이 단기 가격 구간을 정의하며, Net GEX 방향과 Gamma Flip이 현재 시장 환경을 구조적으로 분류합니다.
GEX TIMELINE 30D / TECH LEVELS / IV SKEW CURVE
3-Tab Analytical Intelligence Panel
Command 터미널의 핵심 분석 패널입니다. 3개의 독립 탭이 서로 다른 시간축과 관점에서 시장 구조를 입체적으로 조명합니다. 각 탭은 기관 트레이딩 데스크가 매일 참조하는 동일 수준의 분석을 제공합니다.
30일간의 감마 노출(GEX) 추이를 시계열로 시각화합니다. 롱감마 ↔ 숏감마 전환(Gamma Flip) 이벤트가 타임라인 하단에 자동으로 표시되며, 레짐 전이 빈도와 패턴을 통해 현재 변동성 체제의 구조적 맥락을 파악합니다. 전환 시점마다 NEG→POS / POS→NEG 배지와 당시 가격이 기록됩니다.
SMA50, SMA200, VWAP, Max Pain, Call Wall, Put Floor, Gamma Flip — 7개 기술·파생 레벨을 가격 축 기준으로 정렬하여 현재가의 구조적 위치를 시각화합니다. 각 레벨까지의 이격률(%)이 실시간으로 산출되어, 기관 트레이더가 참조하는 핵심 지지·저항 맵을 제공합니다.
행사가(Strike) 별 콜/풋 내재변동성을 곡선으로 시각화합니다. ATM(등가격) 기준 양쪽 스큐의 기울기와 형태가 옵션 시장 참가자의 방향별 리스크 인식 비대칭을 드러냅니다. Put Skew 심화는 하방 테일 리스크에 대한 기관급 헤지 수요를, Call Skew 심화는 상방 투기적 수요를 시사합니다.
AI DEEP ANALYSIS
Claude S4 — Institutional-Grade AI Analysis
Claude Sonnet 4 기반의 기관급 AI 분석 엔진입니다. 옵션 구조, 기술적 지표, 뉴스 컨텍스트를 3개 독립 분석축으로 교차 처리하여 종합적인 구조 진단을 제공합니다. 각 분석 사이클마다 RISK 등급(LOW/MEDIUM/HIGH/CRITICAL)이 자동 산출되며, 다음 분석 갱신 시각이 실시간 표시됩니다.
모든 분석 축의 결과를 단일 방향성 판단으로 수렴시킵니다. BULLISH/NEUTRAL/BEARISH 방향과 함께 핵심 근거 요약이 1~2문장으로 제공되며, AI 코멘트가 해석의 맥락을 보강합니다.
TECHNICAL STRUCTURE ANALYSIS — 이동평균 교차, 지지·저항 레벨, 추세 구조를 종합한 기술적 구조 분석
OPTIONS POSITIONING — Put Floor, Gamma Flip, 옵션 체인 집중도, GEX 레짐 기반 파생 포지셔닝 분석
NEWS & MARKET CONTEXT — AI가 실시간 뉴스와 시장 컨텍스트를 교차 분석하여 센티먼트와 촉매를 평가
구조 분석 워크플로우
4-Step Process
Command의 10개 지표를 4단계 프레임워크로 체계화하여 시장 구조를 입체적으로 파악합니다. 기관 트레이딩 데스크의 실제 분석 프로세스를 개인 투자자의 워크플로우로 재구성하였습니다.
Step 1: 변동성 체제 진단
VOL REGIME의 4단계 등급과 CONVICTION의 복합 점수를 먼저 확인합니다. 현재 시장이 안정/전이/폭발 중 어떤 변동성 체제에 있는지, 그리고 복합 데이터가 어느 방향으로 정렬되어 있는지가 모든 후속 분석의 기초입니다.
Step 2: 방향 구조 확인
TREND PHASE의 이동평균 교차 상태와 VWAP 이격률을 점검합니다. 기술적 추세와 단기 수급 벤치마크가 동일 방향을 가리키는지 또는 상충하는지를 확인합니다.
Step 3: 리스크 환경 평가
SHORT SQUEEZE 리스크 등급과 EARNINGS D-Day를 점검합니다. 고SI% + 실적 임박은 복합 촉매가 중첩되는 고위험 구간이며, 양방향 급변동의 구조적 조건이 형성됩니다.
Step 4: 기관 참여 구조 확인
INST RADAR의 매집/분배 시그널과 FLOW UNIT의 Net Premium 방향을 확인합니다. 기관이 비공개 채널에서 어떤 방향으로 포지셔닝하고 있는지를 다크풀·블록·플로우 데이터의 교차 분석을 통해 추론합니다.
⚠️ 위험 고지 및 면책 사항
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