⚡ 괴리중국 연료 재고 10년 만에 최저 수준, 수출 규제 재개 우려
뉴스는 공급 부족 우려를 제기하지만, 옵션 시장은 상승 포지셔닝이 우세하고 기관들은 장외에서 매수를 조용히 진행 중이다.
Reuters · 09/24
Undercurrent · 수급 스냅샷
MCHI 맥스페인·다크풀·옵션 흐름
MCHI 맥스페인은 2026년 10월 16일 만기 기준 $54입니다. 최근가는 $52.28로 맥스페인보다 3.2% 아래입니다. 콜월 $55 · 풋플로어 $43.
지금 MCHI에 기관의 돈이 무엇을 하고 있나 — 다크풀·옵션 포지셔닝, 그리고 뉴스와 돈이 어긋나는 지점. 무료.
지금 돈은
다크풀 비중
33.6% (시장 평균 49%)
다크풀 물량 (평소 대비)
1.2×
그중 공매도 비중
43.3% (평소 50%)
현재가
$52.28
맥스페인
$54
10/16 만기
콜월
$55
10/16 만기
풋플로어
$43
10/16 만기
풋/콜 비율
0.14
스퀴즈 압력
10
다크풀 비중: 장외 비중 34% — 시장 평균보다 15%p 낮습니다
장외 체결은 주문이 공개 호가창에 뜨지 않아 가격을 밀지 않습니다. 큰 물량을 조용히 옮길 때 쓰는 통로입니다. 대부분이 공개 시장에서 소화됐다는 뜻입니다. 기관이 굳이 숨길 필요가 없었거나, 그날은 참여가 적었습니다. 장외 물량 중 공매도는 43%(평소 50%)입니다.
출처 FINRA · 10/5(월) 마감 기준
무슨 의미인가: MCHI의 옵션 포지셔닝은 콜(상승) 쪽으로 크게 치우쳐 있으며, 기관 투자자들은 장외거래소에서 조용히 매수를 쌓아올리고 있다(축적 모드, 단기 공매도 압력 낮음). 현물가 52.28달러는 최대손실가 54달러 아래에 있어 상승 여력이 남아 있다.
뉴스 vs 돈
중국, 16개월 연속 기준금리 동결 유지
금리 동결은 경기 부양 신호로 해석될 수 있으나, 옵션 시장의 강한 콜 우위와 기관 매수 축적은 시장이 이미 이를 반영했음을 시사한다.
Reuters · 09/19
⚡ 괴리중국 과잉 생산능력이 글로벌 경제 질서 위협
뉴스는 중국 경제의 구조적 약점과 글로벌 역풍을 강조하지만, 옵션 포지셔닝은 상승 쏠림이 강하고 기관들은 여전히 매수 모드를 유지 중이다.
Seeking Alpha · 09/19
⚡ 괴리트럼프-시진핑 회담 임박, 중국 ETF 주목
뉴스는 협상 불확실성을 강조하지만, 옵션 시장은 콜 우위와 낮은 공매도 압력으로 긍정적 기대감을 반영하고 있다.
Zacks Investment Research · 09/18
중국 기업 이익 26% 급증, 중국 ETF 4종 주목
뉴스는 긍정적 실적 신호를 전하고, 옵션 시장의 강한 콜 우위와 기관 매수 축적은 이 낙관론을 강하게 뒷받침한다.
Zacks Investment Research · 09/08
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Undercurrent 받기 — 뉴스 뒤의 돈 →무료 SIGNUM HQ 앱에서 MCHI 를 내 종목에 담기 (아이폰·안드로이드) →처음이라면 — Why'd It Move? 가 오늘의 움직임을 60초 문제로 만들어 줍니다 →“괴리(divergence)”란?
괴리는 뉴스의 서사와 기관 자금 흐름이 반대를 가리킬 때입니다 — 약세 헤드라인인데 대규모 콜 프리미엄이 매수되거나, 강세 스토리 밑에서 다크풀 매도가 몰릴 때. 대중과 데스크가 엇갈릴 수 있다는 신호죠.
이 숫자 읽는 법
다크풀 비중 — 거래소 밖(장외)에서 체결된 거래 비율. 평범한 날에도 미국 주식 거래량의 약 절반이 거기서 찍힙니다. 그래서 수치 자체는 거의 아무 말도 하지 않습니다. 정보는 그 종목의 «평소»에서 얼마나 벗어났는지, 그리고 장외 물량이 평소보다 많았는지에 있습니다.
그중 공매도 비중 — 그 장외 물량 중 공매도로 팔린 비율. 전 종목 중앙값이 약 49%입니다. 소매 매수의 상대가 되는 도매업자가 일단 공매도로 팔고 나중에 되사기 때문입니다. 절반 근처면 시장 배관이지 하락 베팅이 아닙니다 — 반드시 그 종목의 20일 평균과 비교하세요.
맥스페인 — 가장 많은 옵션이 소멸하는 가격. 만기 근처엔 포지셔닝이 이쪽으로 끌리곤 함.
콜월 / 풋플로어 — 콜/풋 미결제약정이 가장 두꺼운 행사가 — 단기 저항/지지로 작용하곤 함.
풋/콜 비율 — ~0.7 아래는 강세(콜 우세), ~1 위는 방어적(풋 우세).
인접 종목
오늘의 장외 상위 종목 → · 전체 종목 보기 →오늘의 랭킹 — 평소와 달라진 종목
숫자를 읽는 법